数据与信号口径

内容定位

本站汇总公开财经新闻和市场行情，通过 AI 生成板块研判。所有内容仅供信息与研究参考，不构成投资建议、交易指令或收益承诺。

板块与 ETF

AI 只能从 ETF 主数据中的标准板块列表选择板块；板块与 ETF 采用一对一确定性映射。ETF 按主数据候选池和实时成交额选取，行情可能因上游延迟而滞后。

板块研判以新闻为主要证据，并参考各板块代表 ETF（板块内成交额最大者）的当日涨跌、成交与主力资金作为客观锚点：新闻与当日行情明显背离时（如利好但明显滞涨），分析会指出背离并降低置信度。行情源不可用时退回纯新闻分析。

市场风格轮动

风格仪表盘与 AI 行业板块完全分离，每个阶段固定观察两条不同指数的 ETF：双创使用易方达创业板ETF（159915）与华夏科创50ETF（588000）；红利使用华泰柏瑞红利低波ETF（512890）与华泰柏瑞上证红利ETF（510880）；微盘使用华泰柏瑞中证2000ETF（563300）与万家国证2000ETF（159628）。这些 ETF 是相应风格的可交易行情代理，页面信号按代理基金的行情计算；三个阶段只保留“成长、防御、扩散”角色，观察顺序为“双创 → 红利 → 微盘 → 回看双创”，不假定市场必然按此顺序运行。

单只 ETF 动量按“2×当日涨跌幅＋2×5日涨跌幅＋20日涨跌幅”计算（盘中以实时价合成当日虚拟K线，收盘后由正式日K替换；当日因此被计5次、近5日3次、更早1次，构成强时间衰减加权，单日大涨可抬升两档状态）；加速度为最近5日收益减去此前15日收益折算的5日速度。强弱标签为动量水平五档（强势／偏强／横盘／偏弱／弱势），描述当前所处区间而非变化方向——单日大涨后整体仍可能“偏弱”。阶段比较采用组内两只 ETF 的平均动量与平均加速度，活跃态只标出组内动量更强的一只。“微盘接力”还要求红利组合动能放缓、小微盘组合动能回升且双创尚未形成合力；若多数标的同步下跌且没有任何标的明显上涨，则标记为“风险收缩”而不是轮动，红利组合仍强时保留“防御占优”。

卡片右侧“融资盘”是独立的盘后确认层，与左侧交易表现同屏展示，但不参与轮动阶段计算。5日净买率为近5个交易日融资净买入额除以同期 ETF 成交额；成交额不可用时，改用融资净买入相对期初融资余额的强度。阶段内两只 ETF 同向时显示融资共振或偏弱，方向不同时显示融资分化。融资余额增加不等同于看多：价格下跌而融资增加会标记为背离，提示逆势加杠杆风险。

新闻正文增强

分析分为两阶段：先从全量新闻标题中筛选约30条高价值候选，再优先读取来源自带摘要，并对允许的媒体文章链接抓取限长正文。最终模型同时参考全量标题和重点正文；正文不可用时明确降级为低权重标题线索。

新闻材料被视为不可信外部证据，不能改变系统任务或输出格式。全文仅在单次分析期间使用，不写入公开数据；页面显示的“正文证据 x/y 条”是当次实际覆盖数。

商品信号

“AI 新闻研判”来自新闻语义分析；“量价动量”按 2×5日涨跌幅＋20日涨跌幅排序。二者是独立信号，不代表确定的经济周期顺序。

复盘口径（v2）

仅在交易日15:00后冻结当日信号；以下一交易日收盘价作为建仓基准，计算随后1/3/7/20个交易日收益。首页整体指标仅统计买入信号，并展示相对沪深300的同期超额收益。

统计未计申赎费、交易佣金、滑点、税费、流动性冲击和跟踪误差；重复日期与板块信号并非独立样本。首页按实际样本数展示，不另加样本状态标签。

主要数据源

新闻来自页面所列公开媒体；A股 ETF 行情优先东方财富并以新浪财经降级；ETF 融资数据以上交所、深交所公开披露为主，东方财富补充历史，行情源补充成交额；全球指数与商品行情来自 Yahoo Finance；交易日历来自 timor.tech，失败时按中国周末规则降级。

更新频率

新闻和 AI 分析每日多次更新；ETF 行情约5分钟缓存；市场风格与全球指标约10分钟缓存；融资数据为交易所盘后日级数据并缓存约1小时；ETF 主数据每月更新并接受新鲜度监控。